Structured Products Lab
Pricing · Structuration · Macro · Scénarios Client
🏦 Politique Monétaire — BCE / Fed
La politique monétaire détermine le taux sans risque r et influence directement la volatilité implicite σ — deux paramètres fondamentaux de tout pricing Black-Scholes.
📈 Sélection du Sous-Jacent
Le sous-jacent détermine la volatilité disponible, le niveau des dividendes et la liquidité du hedging delta.
🏗️ Choix de la Structure
Chaque structure correspond à une vue de marché et un profil client différents. L'adéquation avec l'environnement macro est indiquée.
⚙️ Paramètres Black-Scholes
Spot (S)100
Strike (K)100
Maturité T (ans)1 ans
Taux r (%)3%
Volatilité σ (%)18%
Prime Théorique (Black-Scholes)
—
Delta Δ
—
Sensibilité au spot. Δ=0.5 → prime +0.50 pour +1 sur le sous-jacent.
Gamma Γ
—
Variation du delta. Élevé près du strike à maturité courte — risque de gamma.
Vega ν
—
Impact d'1 point de volatilité implicite sur la prime.
Thêta Θ
—
Érosion temporelle par jour. Négatif pour l'acheteur — le temps joue contre lui.
Profil de Gain à Maturité (P&L net de prime)
⚙️ Paramètres Autocall
Nominal (€)100k€
Coupon annuel (%)8%
Barrière rappel (%)100%
Barrière KI (%)60%
Maturité max (ans)5 ans
📊 Espérance de Rendement
—
rendement total pondéré
Trajectoires du Sous-Jacent — 5 scénarios
Analyse par Scénario
💡 Pitch Sales — Autocall
📡 Contexte Marché Actuel : Chargement...
Les recommandations combinent le profil client avec le contexte marché actuel : volatilité implicite, volatilité réalisée, richesse relative de la vol, dynamique de l'indice et taux de marché.
Statut
Chargement
Connexion aux données marché...
👤 Profil Client
Renseignez les paramètres du client pour générer les structures adaptées et chiffrer les scénarios de gains/pertes.
📋 Récapitulatif
💰 Comment est tarifé un produit structuré ?
Un produit structuré n'a pas un "prix" unique — il est décomposé en plusieurs briques dont le coût total doit rester dans le nominal investi.
La formule fondamentale : Nominal = Zéro Coupon + Budget Optionnel + Marge banque
⚙️ Paramètres du Produit
Nominal (€)100 000€
Maturité (ans)5 ans
Taux sans risque r (%)3%
Spread émetteur (pb)80pb
Risque crédit de la banque émettrice
Marge de structuration (%)1.5%
Frais banque + distribution
Volatilité σ (%)18%
Dividendes (%/an)3.5%
Réduction du forward price
Type de structure
📊 Décomposition du Nominal (pour 100€ investi)
Chaque euro investi est alloué entre la protection du capital, les options et la marge.
Zéro Coupon
—
Budget Optionnel
—
Marge Banque
—
📐 Ce que le budget optionnel permet de financer
💡 Mécanique à maîtriser pour l'entretien
📉 Sensibilité du Budget Optionnel aux paramètres
Comment chaque paramètre impacte le budget disponible pour les options — et donc le coupon ou la participation offerte au client.
ParamètreVariationEffet sur Budget OptionnelConséquence produit